Pourquoi les États détestent la monnaie saine

Par Daniel Lacalle.

Dans toutes les économies développées, la classe moyenne est en train de disparaître en raison d’un processus constant d’érosion de sa capacité à gravir l’échelle sociale. Cela se produit au milieu de plans de relance massifs, de vastes programmes de droits, de dépenses déficitaires sans fin et de programmes « sociaux ».

En réalité, ceux qui accusent le capitalisme et les marchés libres d’être responsables de l’érosion constante de la classe moyenne devraient y réfléchir à deux fois.

L’impression monétaire massive et le financement constant des États plus importants avec de nouvelles devises n’ont rien à voir avec le capitalisme ou le marché libre ; il s’agit de l’imposition d’une forme radicale d’étatisme déguisée en économie ouverte. Les citoyens qui saluent le dernier plan de relance de l’État ne comprennent pas que celui-ci ne peut rien vous donner qu’il ne vous ait déjà pris. Vous recevez un chèque de 1000 dollars et vous le payez trois fois plus cher en raison de l’inflation et de la destruction des salaires réels.

C’est pourquoi un groupe d’économistes et d’experts a lancé l’initiative « Honest Money ». Il s’agit de mettre un terme à la destruction du tissu économique, de la classe moyenne et des entreprises par l’avilissement constant de la monnaie que les États monopolisent.

Les citoyens comprennent rarement l’inflation.

Beaucoup pensent que l’inflation équivaut à une hausse des prix et accusent donc ceux qui apposent l’étiquette sur un produit d’être responsables de la perte de pouvoir d’achat d’une monnaie. Or, l’inflation est causée par l’utilisation d’un plus grand nombre d’unités monétaires pour le même nombre de biens et de services. L’impression de monnaie au-dessus de la demande est la seule chose qui fait augmenter les prix à l’unisson. Si un prix augmente pour une raison exogène mais que la quantité de monnaie reste égale, tous les autres prix n’augmentent pas.

La désinformation des citoyens sur l’inflation n’est pas de leur fait. Une armée de soi-disant experts alignés autour des États tentent de les convaincre que l’inflation est causée par tout et n’importe quoi, sauf la seule chose qui peut faire augmenter les prix globaux en même temps : la dévaluation du pouvoir d’achat de la monnaie. Pour permettre aux États de gonfler leur taille en cas de crise, il faut être convaincu que la théorie quantitative de la monnaie n’existe pas.

La masse monétaire multipliée par la vitesse de circulation de la monnaie est égale au niveau des prix, ou à l’inflation multipliée par la production réelle de l’économie.

Plus il y a de monnaie dans le système, plus l’inflation est élevée. Pour vous convaincre que la théorie susmentionnée n’existe pas, on vous dira qu’entre 2009 et 2018, il n’y a pas eu d’inflation, mais que la masse monétaire a augmenté de manière significative. Cet argument ne tient pas compte du fait qu’au cours de la même période, les soins de santé, la garde d’enfants, le logement et d’autres biens et services non remplaçables ont augmenté en moyenne de 57 % selon l’AEI, tout comme l’énorme inflation du prix des actifs créée par l’immobilier, les actions et les obligations, alors que la vitesse de circulation de l’argent était en chute libre.

L’inflation par les coûts, l’inflation des produits de base ou l’inflation de la chaîne d’approvisionnement n’existent pas.

Il y a toujours davantage d’unités de monnaie pour des biens et services relativement rares. Pensez-y un instant. Si le prix du pétrole augmente brusquement en raison d’un facteur exogène, comme une guerre, et que la quantité de monnaie reste la même, les citoyens auront moins d’argent pour acheter d’autres biens et services. Le seul moyen pour qu’un coût se glisse dans le prix final d’un bien est que les unités monétaires émises augmentent plus rapidement que la production économique.

Imaginez un bâton de 12 pouces. Vous et moi comprenons sa taille parce que l’unité de mesure ne change pas. Imaginez maintenant que l’État et la banque centrale modifient l’unité de mesure à volonté. Le même bâton aurait alors douze, vingt ou trente pouces, selon la manière dont l’unité de mesure est manipulée.

L’inflation est la taxe la plus parfaite et la plus immorale qui soit, car les États et les hommes politiques rejettent la faute sur les supermarchés, les stations-service, les entreprises ou les producteurs étrangers et se présentent comme la solution au problème qu’ils ont créé. L’inflation est la perte constante du pouvoir d’achat de la monnaie émise par l’État.

Les citoyens ne comprennent pas l’inflation parce que la plupart d’entre eux ne peuvent pas imaginer pourquoi l’État voudrait qu’ils s’appauvrissent. L’inflation est le transfert de la richesse des épargnants et des salaires réels vers les États endettés. Elle accroît la taille de l’État dans l’économie et érode la richesse du secteur privé.

Pourquoi ?

La création artificielle de nouvelles unités monétaires n’est jamais neutre.

Elle profite de manière disproportionnée aux premiers bénéficiaires des nouvelles unités, les dépenses publiques et le déficit, et nuit massivement aux derniers bénéficiaires de l’argent : les salaires réels et l’épargne. Il s’agit, par essence, d’un processus de nationalisation furtive de l’économie.

La taille de l’État augmente massivement en temps de crise parce qu’il « doit dépenser » et augmente encore en temps de reprise parce que les impôts augmentent et que les plans de dépenses « extraordinaires » sont consolidés et perpétués alors que le coin fiscal ne fait qu’augmenter et que les pressions inflationnistes persistent.

Certains veulent croire que la création monétaire artificielle provient des banques privées et non des banques centrales. C’est facile à démystifier. Faites en sorte que la banque centrale cesse d’acheter des obligations d’État, de gonfler son bilan, d’imprimer de l’argent à partir de rien, et de manipuler le prix de l’argent (taux d’intérêt), et nous verrons tous comment les banques privées n’augmentent pas la masse monétaire de manière exponentielle. Même les banques centrales parlent de « mécanisme de transmission » de la politique monétaire, et c’est pourquoi elles considèrent la croissance du crédit comme une évolution positive, quels que soient les risques accumulés.

Dans son livre Les conséquences économiques de la paix, John Maynard Keynes écrit :

« Lénine aurait déclaré que la meilleure façon de détruire le système capitaliste était de débaucher la monnaie. Par un processus continu d’inflation, les États peuvent confisquer, secrètement et sans être vus, une part importante de la richesse de leurs citoyens. Par cette méthode, non seulement ils confisquent, mais ils confisquent arbitrairement, et tandis que le processus appauvrit beaucoup, il enrichit en fait certains. La vue de ce réarrangement arbitraire des richesses porte atteinte non seulement à la sécurité, mais aussi à la confiance dans l’équité de la répartition actuelle des richesses ».

Les citoyens sont privés de leur capacité à gravir l’échelle sociale par une répression financière constante et des augmentations d’impôts.

Bien sûr, on nous dit toujours que toutes les augmentations de dépenses seront payées par « les riches », le mythe moderne de la corne d’abondance qui est censé couvrir tous les déséquilibres des États et financer à jamais tous les plans de droits. Évidemment, ceux qui se laissent berner par la promesse d’un argent gratuit éternel payé par les « riches » sont confrontés à la dure réalité : ils doivent payer la « générosité » de l’État plusieurs fois, sous la forme d’une baisse des salaires réels, d’une diminution du revenu disponible et d’une hausse de l’inflation.

L’initiative « Honest Money » a été créée pour rappeler aux citoyens qu’il n’y a pas de corne d’abondance dans l’arbre magique de l’argent des États. La raison pour laquelle cette initiative est cruciale aujourd’hui est que la société semble impuissante à la vue d’un énième plan de dépenses de plusieurs milliards de dollars financé par de la monnaie imprimée à partir de l’air libre.

Dans La théorie de l’argent et du crédit, Ludwig Von Mises explique :

« Le principe de la monnaie saine a deux aspects. Il est positif en approuvant le choix par le marché d’un moyen d’échange couramment utilisé. Il est négatif en faisant obstacle à la propension de l’État à s’immiscer dans le système monétaire ».

Mises poursuit en expliquant qu’une monnaie saine est un instrument crucial pour « la protection des libertés civiles contre les incursions despotiques des États, aussi important que la constitution, les institutions indépendantes et le système d’équilibre des pouvoirs qui protège les citoyens dans une société démocratique ».

Pour être de la monnaie, une monnaie doit être une réserve de valeur, une unité de mesure et un moyen de paiement généralisé.

La raison pour laquelle les banques centrales l’impriment à partir de rien est de masquer les déséquilibres énormes et croissants des États. Alors que le processus devient inarrêtable, l’indépendance des banques centrales est non seulement remise en question, mais aussi largement niée.

Les États ne veulent pas de banques centrales indépendantes parce qu’ils préfèrent augmenter les déficits et contrôler l’économie au détriment de l’épargne et des salaires des citoyens, croyant que c’est pour leur propre bien. La manipulation de la monnaie n’est pas un outil de croissance, mais un outil de contrôle et de copinage. C’est pourquoi les États comptent sur des alliés puissants dans le processus de contrôle total et d’étatisme. L’appauvrissement rend vulnérable et dépendant d’un État toujours plus grand qui promet la richesse et la liberté, mais livre la pauvreté et la répression.

La destruction de la monnaie est inévitable si l’on ne met pas en place une monnaie saine.

Une monnaie saine est aussi importante que des institutions indépendantes. Elle protège le citoyen des incitations perverses des États à répercuter leurs déséquilibres sur la population, et elle est essentielle pour garantir l’essence de la liberté, qui est la liberté économique.

Article publié initialement le 16 août 2023

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