L’Italie va-t-elle aggraver la crise financière ?

Avec la démission de Renzi, l’arrêt de la recapitalisation planifiée de la plus vieille banque italienne pourrait propager une panique financière bien au-delà de l’Italie.

Partager sur:
Sauvegarder cet article
Aimer cet article 0

Promouvoir la liberté n’est pas gratuit

Mais cela peut aider à réduire vos impôts de 66%

Faites un don dès maintenant

Faire un don

L’Italie va-t-elle aggraver la crise financière ?

Publié le 1 janvier 2017
- A +

Par Jim Rickards.

banques italiennes
Domino By: Bro. Jeffrey Pioquinto, SJCC BY 2.0

Sans surprise, le 4 décembre dernier, les électeurs italiens rejetaient des réformes constitutionnelles. La plupart des analystes avaient vu le résultat arriver et les marchés s’attendaient au choix du « non ».

Peu de temps avant le referendum, j’ai déjeuné avec un célèbre journaliste financier travaillant pour une importante publication, très largement lue par les élites. Lorsque nous avons discuté des répercussions du referendum, il me déclara que le Premier ministre italien Matteo Renzi ne démissionnerait pas si le « non » l’emportait, même s’il avait déclaré qu’il le ferait.

Renzi a démissionné et un nouveau gouvernement est sur le point d’être formé. Souvent, les élites n’en savent pas plus que les autres.

Le départ de Matteo Renzi : quelles conséquences pour les marchés ?

À présent, les retombées de ce vote sont beaucoup moins claires pour les marchés. L’effet immédiat est l’arrêt prématuré de la recapitalisation planifiée de la Banca Monte dei Paschi di Siena (BMPS), la plus vieille banque d’Italie et l’une des plus en difficulté.

La recapitalisation dépendait des décisions du gouvernement, y compris un renflouement par certains détenteurs d’obligations.

Paolo Gentiloni, qui était le ministre des Affaires étrangères de Renzi, a été nommé nouveau Premier ministre. Dans un discours au Parlement, il a assuré que le gouvernement italien était prêt à intervenir « pour assurer la stabilité des institutions bancaires (italiennes) ».

Les créances douteuses des banques italiennes

Les banques italiennes sont assises sur près de 360 milliards d’euros de créances douteuses, ce qui représente grosso modo un tiers du total des prêts non performants de la Zone euro.

Si l’incendie se propage à partir de ce foyer, la panique pourrait frapper la Deutsche Bank, qui a son siège à Francfort, pas loin de Berlin où je suis actuellement. Au final, cela pourrait provoquer une panique mondiale de la liquidité.

En ce moment, les dirigeants des banques en Europe minimisent les probabilités d’une panique plus étendue mais la menace reste très réelle et les baissiers sont aux aguets.

Sauver la banque avec l’argent des contribuables

Une source proche du Trésor américain a rapporté que BMPS serait renflouée. Mais un sauvetage direct avec l’argent du contribuable se heurterait aux règles bancaires européennes, qui placent la charge sur les détenteurs d’obligations de la banque. Le danger est que le sauvetage de la BMPS entraîne de grosses pertes pour les particuliers déposants et détenteurs d’obligations. Cela pourrait provoquer une perte de confiance dans les autres banques.

Tout cela fait partie d’une réalité plus profonde, née lors du sommet du G20 qui s’est tenu en novembre 2014 à Brisbane, en Australie. Selon le rapport du G20, les pertes des banques « devraient être absorbées… par des créditeurs non sécurisés et non assurés ».

Dans ce contexte, « créditeur » signifie « déposant ». Or, beaucoup d’Italiens sont des déposants de la BMPS. Le rapport décrit ensuite « les pouvoirs et outils que les autorités devraient avoir pour atteindre cet objectif. Ceux-ci incluent le « pouvoir de requalification (bail-in) ».

Il s’agit d’un plan de requalification pour les banques en difficulté, dit « règles de Brisbane » qui régissent le système bancaire mondial.

La prochaine crise financière sera pire que la dernière et, pour son malheur, c’est Donald Trump qui va en hériter.

Pour plus d’informations de ce genre, c’est ici.

Voir le commentaire (1)

Laisser un commentaire

Créer un compte Tous les commentaires (1)
  • C’est pourtant un pays qui est en surplus primaire depuis plusieurs années. Comme quoi essayer de rembourser la dette ne conduit pas forcément à une amélioration de la situation. Un défaut serait peut-être salvateur pour ce pays

  • Les commentaires sont fermés.

Promouvoir la liberté n’est pas gratuit

Mais cela peut aider à réduire vos impôts de 66%

Faites un don dès maintenant

Faire un don

En janvier 2022 j’attirais l’attention sur la posture pour le moins surprenante adoptée par quelques sénateurs français vis-à-vis des approches du gouvernement chinois durant la crise que nous avons traversée (traversons). Dans un rapport prospectif ils se montraient ostensiblement admiratifs du solutionnisme technologique chinois.

Dans ce même rapport, ils ne manquaient pas de vanter - sans ambages - tous les mérites des méthodes de l’empire du Milieu, sans omettre de valoriser certaines de ses approches les plus coercitives…

S... Poursuivre la lecture

Par Lawrence W. Reed.

 

Un seul pays au monde peut se vanter d'avoir davantage de voitures que d'habitants à l'intérieur de ses frontières - une augmentation stupéfiante de 25 %, selon les statistiques les plus récentes.

Pouvez-vous deviner de quel pays il s'agit ? Je vais vous donner quelques indices supplémentaires...

Le PIB par habitant de cette fascinante enclave est l'un des plus élevés de la planète, presque aussi élevé que celui des États-Unis. Elle prétend, de manière crédible, abriter le plus ancien É... Poursuivre la lecture

Valérie Pécresse
1
Sauvegarder cet article

La campagne de Valérie Pécresse semble piétiner, après que sa victoire au congrès des Républicains a fait remonter sa cote. Mais celle-ci est depuis un peu retombée, elle est maintenant au coude-à-coude avec Marine Le Pen et Éric Zemmour.

Il est évident que la candidature d’Éric Ciotti a été un catalyseur pour LR et les a encouragés à un programme davantage axé sur la sécurité.

Mais il manque à cette campagne une autre priorité : l’économie.

Les choix étranges de LR

Pour des raisons qui restent obscures LR a tout fait pou... Poursuivre la lecture

Voir plus d'articles