Placements : quelles alternatives à un livret A à 1% ?

Pièces euro argent (Crédits : Sylvain Naudin, licence CC-BY-SA 2.0), via Flickr.

À 1%, le taux du livret A a encore baissé. Mérite-t-il d’être fermé ? Quelles alternatives pour gagner plus ?

Par Alexis Vintray. 

Sans grande surprise après les rumeurs qui l’annonçait depuis fin mai, le taux du livret A a été à nouveau réduit, à 1% annuel. Une mauvaise nouvelle pour les épargnants français qui y ont placé 240 milliards €, mais aussi une bonne occasion pour réorienter intelligemment son épargne. En effet, les placements plus rentables ne manquent pas, même garantis et nets de fiscalité. Tour d’horizon de ces options sécurisées.

  • PEL : deux fois plus rentable en bloquant au moins deux ans

Rémunéré à 2,5% brut soit 2,11% net, le PEL (version d’après 2011) est aujourd’hui le meilleur placement garanti alternatif au livret A, avec un rendement plus de deux fois supérieur et un plafond bien plus élevé de 61 200€. Le blocage de l’argent est assez limité puisqu’il est facile d’en sortir. Attention toutefois à ne pas en sortir dans les deux premières années : les intérêts seraient alors ramenés au taux (dérisoire) du CEL, annulant tout l’intérêt de l’opération.

Différence nette d’intérêts pour un livret A au plafond : 22 950€ * (2,11% – 1%) = 255€ d’intérêts supplémentaires

  • Assurance-vie : de deux à trois fois mieux, sans blocage

Que vous ayez ou non une assurance-vie à maturité fiscale (8 ans), une bonne assurance-vie sans frais de versement vous rapportera beaucoup plus qu’un livret A :

  • de 0 à 4 ans, la sortie est possible à tout instant, avec un prélèvement forfaitaire libératoire sur les intérêts de 35% (50,5% avec les prélèvements sociaux (PS)) ou une imposition selon le barème de l’impôt sur le revenu (IR) auquel il faut à nouveau ajouter les PS
  • de 4 à 8 ans, le prélèvement obligatoire chute à 15% (30,5% PS compris) et l’intégration à l’IR reste identique
  • au-delà de 8 ans, vous ne payerez « que » les 15,5% de prélèvements sociaux si vous êtes en dessous des 4 600€ d’intérêts retirés

Avec un rendement du fonds € à 3,3% (les contrats Internet sont plutôt entre 3,3% et 4,05% en 2013), cela vous rapportera donc :

  • de 0 à 4 ans : entre 2,8% pour un contribuable non imposé et 1,6% pour un contribuable dans la tranche marginale d’imposition (TMI) à 45%
  • de 4 à 8 ans : entre 2,8% et 2,3%
  • au-delà des 8 ans : 2,8% pour tout le monde

Ce rendement très supérieur au livret A, avec les mêmes garanties (sur les fonds en euros), est permis avec peu de contraintes de disponibilité. Ainsi, pour les contrats de Generali Vie (commercialisés par Boursorama ou ING), le rachat de 70% du contrat est possible en 72h seulement.

Limite importante : les assurances-vie avec frais de versement sont bien évidemment à proscrire pour une utilisation « dynamique » de votre assurance-vie comme un livret puisqu’ils mangeraient tout le gain. Bonne nouvelle, tous les contrats « internet » vendus en ligne sont sans frais de versement.

Jusqu’à (2,8% – 1%) * 22 950€ = 413€ d’intérêts supplémentaires

  • Livrets fiscalisés : gare à la fiscalité ou au temps passé

Nombreux sont les livrets ou « superlivrets » commercialisés en ligne par BforBank, ING, PSA Banque, Cetelem, etc. à des taux qui ridiculisent le livret A : malgré une baisse ces dernières années, on peut encore trouver des placements à 4 voire 5% pendant trois voire six mois ou même un an. Une bonne opportunité pour qui est prêt à bouger régulièrement son argent.

Seulement, à la différence du livret A, ces placements sont fiscalisés, ce qui réduira fortement le gain de l’opération à partir du moment où vous êtes dans une tranche marginale d’imposition conséquente. Dans le meilleur des cas (contribuable non imposable), vous n’aurez « que » les prélèvements sociaux de 15,5% à acquitter  (détail du calcul pour tous les contribuables ici). Enfin bien sur, il faut être prêt à jouer au « saute-livret » en fonction des dates de validité des différentes promotions, sinon vous retournerez au taux « normal », guère différent du livret A… Gare au temps passé…

Gain net : fortement variable selon le TMI… et la valeur que vous accordez à votre temps !

  • Et les autres placements ?

D’autres options existent, comme les Comptes à terme. Sans les inconvénients du temps de gestion des superlivrets », il vous offre un taux fixe voire progressif sur une période de blocage allant de 1 mois à 5 ans. Mais la fiscalité reste punitive pour un contribuable dans la tranche d’imposition à 30%, qui perdra plus de 45% de ses intérêts en fiscalité…

Les sicav monétaires, au rendement faible, méritent également d’être cités puisqu’elles permettent de faire travailler son argent au jour le jour, sans mécanisme des quinzaines. Pour des placements de très courte durée, cela a son avantage.

  • Conclusion

Les solutions ne manquent pas pour gagner plus que le taux du livret A, même sans aucun risque. Le panorama des options est large, permettant à chacun de trouver de quoi multiplier au moins par deux son rendement. Motivation supplémentaire pour nos lecteurs libéraux, les fonds du livret A servant en partie à financer les logements sociaux, en retirer votre épargne sera un (petit) pas en faveur d’un marché du logement plus libre et sain.

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