Le monde vient d’adopter l’étalon-or

Publié Par Charles Sannat, le dans Monnaie et finance

Le monde vient d’adopter l’étalon-or si l’on regarde les actions récentes des banques centrales.

Par Charles Sannat, directeur des études économiques d’Aucoffre.com

Le monde vient d’adopter l’étalon-or. Tel est le titre de l’un des derniers articles du site belge Express.be qui montre bien à quel point, malgré des cours calmes et une grande discrétion médiatique, les choses sont en train de changer de façon radicale sur l’or.

Selon cet article, l’étude annuelle de la GFMS pour 2012 avait déjà indiqué que les banques centrales à travers le monde avaient acheté plus d’or l’année dernière qu’elles ne l’avaient fait quasiment au cours des cinquante dernières années. Elles ont ainsi acquis 536 tonnes d’or en 2012, qui ont été substituées aux réserves détenues dans les 4 devises les plus courantes : le dollar, l’euro, le yen et la livre sterling.

Parallèlement, ces mêmes banques centrales ont réduit de 26% leurs détentions en obligations souveraines européennes de la zone euro, leur faisant retrouver les niveaux qu’elles avaient atteint il y a une décennie.

La perte de confiance commence

Toujours selon cet article, c’est donc  un phénomène de « perte de confiance dans les deux plus grandes devises de réserve du monde, le dollar et l’euro, qui suscite cette évolution. La crise de la dette a révélé les défauts de la monnaie unique, qui ne dispose pas d’une trésorerie capable d’intervenir pour la soutenir, tandis qu’elle est agitée de crises successives ; quant au dollar, c’est la dette abyssale des États-Unis qui lézarde sa crédibilité ».

PIMCO s’y met aussi !

PIMCO est le plus gros fonds obligataire américain avec des centaines de milliards de dollars sous gestion. Selon Mohammed El Erian, le CEO de Pimco, cet événement pourrait déclencher un vaste mouvement d’imitation à travers le monde. « Aucun pays ne voudra se retrouver à être le dernier à sous-traiter toute cette activité à des banques centrales étrangères », a-t-il dit en parlant de l’opération de son or par l’Allemagne sur son propre territoire.

Un système monétaire international à 3 jambes

Enfin, dans cet article passionnant, Audrey Duperron cite Evans-Pritchard, pour qui « l’or devrait plutôt s’intercaler comme un troisième étalon de référence aux côtés du dollar et de l’euro, ce qu’il estime être une bonne chose. Un étalon-or partiel, créé par le marché international, et n’appartenant à personne, est le meilleur des mondes. Il offre une valeur de conservation (quoique sans rendement). Il agit comme un contrepoids. Il n’est pas assez dominant pour nuire au système. Offrons-nous donc trois devises mondiales, un tripode avec une jambe d’or. Il pourrait même offrir le luxe d’être stable », conclut-il.

L’or se remonétise progressivement

Alors oui, incontestablement, nous faisons face à un changement majeur. Vous l’aurez compris, les acheteurs d’or, ou pour être plus précis les vendeurs d’obligations libellées en dollars ou euros et qui sont essentiellement des titres de dettes d’États, sont les pays émergents. La Chine, la Russie, le Brésil, bref ! Tous les grands pays qui détiennent des réserves de change importantes se délestent progressivement des titres de dettes que nous ne rembourserons jamais.

Ce simple fait condamne les pays occidentaux que nous sommes à une utilisation immodérée de la planche à billets et à une fuite en avant dans la création monétaire qui restera notre seule solution pour financer le rachat de nos dettes passées et le financement de nos dettes futures.

Cette solution, qui n’en n’est pas une bonne mais au mieux la moins mauvaise, aura pour conséquence une dépréciation inéluctable des deux monnaies de référence mondiales que sont le dollar et l’euro.

Logiquement, l’or continuera son mouvement d’appréciation contre ces devises, jusqu’au jour où il apparaîtra clairement que ce qui a de la valeur ce sont les métaux précieux comme l’or et l’argent (métal) et que nos billets ne valent guère plus que le prix du papier et de l’encre qui ont servi à les fabriquer.

Vous ne le savez peut-être pas encore, mais les Allemands, eux, l’ont déjà compris. C’est pour cela qu’ils ramènent leur or à la maison. Nous venons donc de franchir une étape très importante pour l’or et c’est une excellente nouvelle pour tous ceux qui en possèdent. Il existe même désormais des cartes MasterCard… qui permettent de payer en or !

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  1. Bonjour.
    Tout ces articles sur l’or perçu comme valeur refuge m’amènent à une question :
    Existe-t-il, au moins théoriquement, un moyen pour quelqu’un d’intéressé, de rendre l’or inéchangeable et donc sans valeur ? La question se pose de façon générale ou de façon limitée aux consommations nécessaires.

    1. Le fondre dans un alliage avec des déchets radioactifs ? Cela devrait suffire à détruire la valeur d’échange de l’or.

      Par contre si la question était plutôt « comment rendre l’or *en général* inéchangeable ? », c’est tout simplement impossible.

  2. Une petite difficulté, qu’une publication si indispensable que Contrepoints.org se doit d’éviter à l’avenir : que cet article soit publié juste en dessous d’une publicité pour une entreprise à laquelle est liée l’auteur de l’article. Il est vrai que cela présente l’avantage de penser que les informations qu’il donne sont puisées à la bonne source, mais que penser de ses opinions et aussi de l’éventualité que d’autres informations qui n’aillent pas dans son sens soit omises ? Une situation de conflit d’intérêt n’implique pas que l’on ait commis une faute, mais que la situation objective puisse entraîner l’individu dans une contradiction entre certains faits et ses intérêts propres. Difficile coexistence avec le journalisme, donc …

    1. Personellement, selon moi une simple note d’information de ce conflit d’interet semble suffisante. Les lecteurs se chargent ensuite de croire qui bon leur semble…

  3. On va bien rigoler… Les US n’ont plus l’or déposé par les autrichiens, les allemands, les chinois, et… Leur rendre ? Alors le marché de l’or va bondir ! Car les US decront tout racheter sur le marché… :-)