Microfinance et microcrédit : outils alternatifs d’investissement social et de performance économique

Par Thomas A. Harbor
Un article de Trop libre

Le microcrédit, d’un faible montant et avec peu de garanties, permet à des personnes exclues du système bancaire traditionnel d’accéder à des prêts. La microfinance correspond à une offre plus générale, qui comprend le microcrédit, mais aussi la microépargne ou encore la microassurance ; elle est également destinée à des personnes ne pouvant accéder aux circuits bancaires. Nicolas Blondeau¹ estime à 90 millions le nombre de clients de la microfinance, qui a distribué en 2006 4,5 milliards de dollars de crédits. Esther Duflo² évalue à 150 millions le nombre de bénéficiaires du microcrédit en 2010. Ce mouvement a été initié par Muhammad Yunus (Grameen Bank) au Bangladesh et qui trouve des représentants en France avec Jacques Attali (PlaNet Finance). Il convient toutefois de noter des antécédents historiques à ces expériences plus récentes comme les Irish Loan Funds³ qui apparaissent comme l’ancêtre des institutions de microcrédit et qui ont joué un grand rôle dans la gestion des famines irlandaises. À cet égard, la fin du XIXe et le début du XXe siècle représentent une période propice à ce genre de développements en raison de la très forte concurrence de monnaies différenciées avant l’apparition de devises standardisées⁴.

Un mode de financement alternatif répondant à une réelle demande

Le fait de pouvoir emprunter à des Instituts de Micro Finance (IMF) représente une baisse considérable du taux d’intérêt débiteur demandé aux individus. Cette baisse est d’autant plus significative : il faut bien avoir en tête, en effet, la vulnérabilité des populations les plus pauvres aux chocs exogènes, sachant que le salariat y reste peu développé et le poids de l’endettement y demeure très important. La réussite  des IMF est d’autant plus probante que les politiques sociales des pays en développement, effectuées par des canaux bancaires traditionnels marqués par la collusion entre le privé et le public, se sont surtout distinguées par la corruption et les non-remboursements. Les IMF ayant émergé et réussi sont généralement le fruit d’un travail de terrain au contact des besoins des acteurs concernés, là où des projets de plus grande échelle menés par des banques traditionnelles ou soutenus par des autorités publiques ont failli.

Des investissements à fort impact social

Dans la lignée des implémentations concrètes mises en place par Muhammad Yunus au Bangladesh, il apparaît très clairement que l’accès au capital est la clé du développement pour ces régions⁵. À cet égard il faut mentionner les corrélations très fortement négatives entre indices de performance économique et taux de bancarisation. L’accès à des capitaux par des canaux non-traditionnels représente une forte plus-value sociale, en particulier pour les femmes. Par exemple, sur les 28 millions de clients que compte Oikocrédit, une IMF mondiale représentant 735 millions d’euros de capitaux en circulation, 81% sont des femmes. Les études locales sur les effets du microcrédit à impact social positif confirment l’entrelacement entre croissance et développement. L’accroissement des revenus permis par le crédit et la capitalisation de ressources est investi en priorité par les familles dans l’éducation et la santé, notamment des enfants. On mesure ainsi des évolutions notables dans l’urbanisme local des zones ayant eu accès au microcrédit à la faveur d’une transformation du commerce informel vers des activités plus pérennes, avec un développement des centres de soin ou d’éducation.

Certaines voix sont beaucoup plus réticentes, à l’image d’Esther Duflo qui soutient que « le microcrédit a un faible impact sur la pauvreté, qu’il soit mesuré en termes de consommation par tête ou de revenu »⁶. La mesure des impacts de la microfinance peut poser des soucis méthodologiques, comme le soulignent Pierre Jeanning et Mariam Sangare⁷. Pour reprendre l’expression de Marc Nabeth qui l’emploie à propos de l’assurance : à la microfinance sont associés des macro-enjeux⁸.

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